Риск на $7 трлн — обвал гособлигаций Японии угрожает всему миру финансовой турбулентностью

Мировая финансовая система сталкивается с новым источником нестабильности из Японии, пишет Bloomberg. Рынок японских гособлигаций объемом $7,3 трлн, долгое время считавшийся безопасным, превратился в центр глобальной волатильности.
На прошлой неделе доходность 40-летних облигаций выросла до рекордных 4%. Доходность 30-летних бумаг менялась на четверть процентного пункта за один день — раньше на это уходили месяцы. Капитализация японского госдолга за один день сократилась на $41 млрд.
Причинами волнений называют устойчивую инфляцию, превышающую целевые 2% четвертый год подряд, и планы премьер-министра Санаэ Такаити. Перед досрочными выборами 8 февраля она обещает крупные бюджетные расходы, что увеличивает государственный долг до 230% ВВП.
Турбулентность в Токио отражается на мировых рынках. Goldman Sachs оценивает, что каждый рост доходности японских облигаций на 0,1% повышает ставки в США и других странах на 0,02–0,03%. Резкие колебания иены вызывают тревогу ФРС и Минфина США.
Японские инвесторы держат за рубежом более $5 трлн. Уже сейчас крупные банки, такие как Sumitomo Mitsui, планируют перекладывать средства в японские облигации. Массовый возврат капиталов может спровоцировать падение рынков госдолга США и Европы.
«Это новая эра, — отметил Масаюки Когути из Mitsubishi UFJ Asset Management. — Это только начало. Есть вероятность, что нас ждут еще более сильные потрясения».